Економіку Мадагаскару в цілому можна розглянути як розвиваючу. Зони вільної торгівлі мають на меті торгівлю з США та Європою.
Головна галузь економіки – аграрна. У ній задіяно близько 80% економічно активного населення.
Завдяки кліматичним умовам на Мадагаскарі вирощують такі культури як рис, банани, кукурудзу, потату, ананаси, авокадо, арахіс, боби і ваніль (Мадагаскар є найбільшим виробником у світі), гвоздику, гуаву, іланг-іланг, кокосові горіхи, корицю, каву і тропічні фрукти. Розвинене тваринництво і рибальство, останнє має промислове значення. Швидкість розвитку обумовлено іноземними інвестиціями Франції та Японії.
Гірничодобувна промисловість розвинена слабо. В якості природних копалин в основному добувають вугілля, ільменіт і нікель на експорт, в дрібних кількостях добувають золото і сапфіри. Переробна промисловість представлена виробництвом кокосової олії та арахісового масла, кави, молочних, мясних і рибних консервів. Працюють нафтопереробні, паперові, деревообробні, шкіряні, меблеві, тютюнові та текстильні заводи. А також підприємство по виготовленню мила, цементу, добрива, ліків і скла.
Основними джерелами зростання економіки на даний момент є туризм, експорт товарів текстильної та легкої промисловості, експорт продуктів сільського господарства.